2025 年 DeFi 发展趋势：哪些赛道值得关注

随着区块链技术的不断发展和，应用去中心化金融（DeFi）已成为数字货币领域的重要组成部分，推动着金融行业的创新与变革。在 2025 年，DeFi 市场预计将继续保持增长态势，而一些关键赛道有望引领这一增长浪潮，为投资者和从业者带来新的机遇与挑战。

2025 年 DeFi 发展总趋势

持续增长与扩张

据 DefiLlama 数据，2024 年 12 月 DeFi 协议中的总锁定价值（TVL）达到 1300 亿美元，接近 2021 年生态系统历史最高水平约 1750 亿美元，且业内高管预计这种上升趋势在 2025 年将继续。

技术升级推动

Layer 2 扩展与跨链互操作性技术的显著进展，使得链间流动性更加高效和灵活，为 DeFi 的发展提供了更坚实的基础，通用消息协议如 LayerZero 和 IBC 开始流行，允许不同区块链上的智能合约之间进行安全通信。

与传统金融加速融合

现实世界资产（RWA）代币化兴起，将房地产、国债、商业发票等传统资产连接到 DeFi 的流动性池中，为用户带来由传统资产支持的稳定收益，一些大型金融机构也正探索通过 DeFi 平台提供金融服务。

人工智能集成

AI 技术与 DeFi 的融合日益紧密，将改变用户与 DeFi 的交互方式，如通过智能代理完成交易、换汇和收益搜索等操作，同时也有助于实现交易策略的优化、风险管理能力的提升和收益耕作的自动化。

值得关注的 DeFi 赛道

跨链与互操作性赛道

• 发展现状：早期的 DeFi 用户需手动桥接资产以在孤立的区块链之间转移，而 2024 年技术突破后，通用消息协议开始流行，允许不同区块链上的智能合约之间进行安全通信，如 LayerZero 和 IBC 等协议。
• 未来潜力：随着区块链生态的多元化发展，跨链与互操作性成为实现不同链上资产和数据流通的关键。预计 2025 年，跨链桥接协议将不断优化和升级，进一步降低跨链成本和风险，提高跨链效率，从而促进 DeFi 市场的整体规模和活跃度提升，为用户提供帮助用户更广泛的 DeFi 服务选择。
• 代表项目：LayerZero 是一个跨链消息传输协议，旨在实现不同区块链之间的无缝通信；Cosmos 的 IBC 协议，允许不同区块链之间进行资产和数据的跨链传输。

现实世界资产（RWA）代币化赛道

• 发展现状：2024 年 RWA 平台开始将链下资产如国债、房地产和商业发票等连接到 DeFi 的流动性池中，通过 MakerDAO、Goldfinch 和 Centrifuge 等协议，现实世界的贷款和债券被引入链上。
• 未来潜力：RWA 代币化为传统资产带来了前所未有的流动性和可访问性，预计将吸引更多的传统金融机构和投资者进入 DeFi 领域，为 DeFi 市场注入大量资金和资源。随着相关技术和法规的不断完善，RWA 代币化的应用场景将不断拓展，涵盖更多的资产类别和行业领域。
• 代表项目：MakerDAO 通过其 DAI 稳定币和抵押品管理系统，为 RWA 代币化提供了基础设施支持；Centrifuge 专注于将现实世界资产数字化并引入 DeFi 市场。

链上衍生品和结构化金融产品赛道

• 发展现状：除了永续期货交易所的持续增长外，2025 年还涌现出更多用户友好的期权产品、保险库和自动化策略工具。
• 未来潜力：链上衍生品和结构化金融产品为用户提供了更多样化的投资选择和风险对冲工具，满足了不同用户的风险偏好和投资需求。随着市场对复杂金融产品的需求不断增加，以及区块链技术在金融领域的应用不断深化，该赛道有望迎来更快速的发展和创新。
• 代表项目：Hegic 是一个去中心化的期权交易平台，允许用户创建和交易期权合约；Opyn 则专注于提供以太坊期权等衍生品。

去中心化借贷与收益耕作赛道

• 发展现状：借贷一直是 DeFi 的核心应用之一，2024 年 Aave 等借贷平台引入了如利率开关等新功能，用户可以在可变利率和固定利率之间自由切换。
• 未来潜力：随着 DeFi 市场的不断扩大和成熟，对借贷服务的需求也将持续增长。同时，收益耕作作为一种通过优化资产配置和参与 DeFi 协议获取收益的策略，将继续受到用户的关注和追捧。未来，借贷与收益耕作赛道将不断创新和优化，提高资金利用效率和用户收益水平。
• 代表项目：Aave 作为领先的去中心化借贷平台，提供了多种借贷功能和灵活的利率模式；Compound 也是一个重要的去中心化借贷协议，采用算法控制利率和借贷活动。

稳定币赛道

• 发展现状：稳定币在 DeFi 中扮演着越来越重要的角色，成为传统金融与加密货币之间的桥梁，传统金融机构也在发行自己的稳定币。
• 未来潜力：稳定币的稳定性和广泛的应用场景使其成为 DeFi 生态系统中的重要支付媒介和价值储存手段。随着监管政策的逐步明确和技术的不断改进，稳定币的发行和流通将更加规范和高效，有望在全球支付、跨境结算等领域发挥更大的作用。
• 代表项目：USDT 是市值最大、使用最广泛的稳定币之一，与美元挂钩；USDC 也是一种与美元挂钩的稳定币，具有较高透明度和安全性。

总结与展望

综上所述，2025 年 DeFi 市场呈现出多维度的增长趋势，跨链与互操作性、RWA 代币化、链上衍生品和结构化金融产品、去中心化借贷与收益耕作以及稳定币等赛道均展现出巨大的发展潜力。这些赛道的创新发展不仅将推动 DeFi 本身的繁荣，也将对整个金融行业产生深远的影响，为用户带来更加便捷、高效、透明和包容的金融服务体验。

对于投资者和从业者而言，密切关注这些赛道的发展动态，积极探索其中的投资机会和应用场景，将有助于在 DeFi 的浪潮中把握先机，实现财富增值和业务拓展。同时，也需关注监管政策的变化和技术发展的不确定性，做好风险管理和应对措施，以确保在 DeFi 世界的稳健前行。